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见证历史!究极黑天鹅,全球一日蒸发掉近半个A股,牛市终结?

油价崩盘引发的全球股市踩踏式暴跌正在上演,仅仅在周一,就有包括美股在内的至少3个国家股市触发熔断机制。需要说明的是,表征A股人民币资产的A50期货表现仍相对强劲,截至发稿,A50期货报13205.00点,上涨0.65%。

见证历史!究极黑天鹅,全球一日蒸发掉近半个A股,牛市终结?

真的是见证历史!

油价崩盘引发的全球股市踩踏式暴跌正在上演,仅仅在周一,就有包括美股在内的至少3个国家股市触发熔断机制。需要说明的是,表征A股人民币资产的A50期货表现仍相对强劲,截至发稿,A50期货报13205.00点,上涨0.65%。

受原油市场崩盘叠加新冠疫情影响,全球资本市场经历了极不寻常的星期一。在早前亚洲交易时段,科威特股市即再度熔断,标普500指数期货下跌5%也触及熔断。

稍后欧洲股市开盘,多国盘中急挫逾8%。

而到了晚间美国股市开盘后,也因跌幅过大很快熔断。标普500指数开盘四分钟便下跌7%,触发第一层熔断机制,美股全线暂停交易15分钟;此外,触发熔断的还有巴西股市。

油价崩跌引发连锁效应:全球多国股市接连熔断

因国际油价崩跌引发的全球股市恐慌性下跌正在产生多米诺骨效应。

北京时间3月9日晚间,接着欧洲股市开盘的美股开盘后急速下行,标普500指数很快大跌7%,触发熔断机制,暂停交易15分钟。以至于在分时图形上,该指数显示为一段15分钟的直线。

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道指的分时图上也出现一条类似的直线,彼时道指下跌近1900点。此后一度下跌超过2000点!

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而这也是美股历史上第二次触发熔断。美国在1987年“黑色星期一”的3个月之后,推出了股指熔断机制,分为7%,13%,20%的三档下跌熔断。三十多年来的美股市场,此前真正触发熔断仅有一次:1997年10月27日,道琼斯工业指数暴跌7.18%,收于7161.15点,创下自1915年以来最大跌幅。

南美的巴西股市同样未能幸免,该国主要股指盘中暴跌10%,也触及熔断。

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复牌这场暴跌可以发现,第一块多米诺骨牌是中东股市。

北京时间3月8日,周日仍交易的中东地区股市普遍暴跌,沙特股市重挫,沙特阿美破发,而科威特股市则首度熔断。

北京时间3月9日,亚太股市开盘后集体重挫,日本股市跌势惨烈,日经225指数收盘暴跌5.07%,跌破20000点大关,创最近一年多新低。当天,A股、中国香港、韩国、新加坡、泰国股市也全部暴跌,无一幸免。

中东地区股市跌势尤为惨烈,科威特股市周一再次熔断。周一沙特股市盘中跌幅超9%,迪拜、阿联酋股市盘中跌超8%。

在周一标普500指数成分股中,跌幅居前的均是石油股为主的能源股,多只石油股盘中跌幅超过了40%。作为美股的重磅公司,石油巨头埃克森美孚盘中跌幅一度超过10%。

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全球股市一日蒸发掉巴西+加拿大的GDP

暴跌之下,据记者测算,全球重要指数单日累计蒸发24.84万亿人民币,相当于3.58万亿美元。

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3.58万亿美元是一个什么概念呢?

按照IMF(国际货币基金组织)的预估,2019年全球GDP总量大约是86.6万亿美元。其中美国2019年GDP为21.43万亿美元,位列全球首位,中国2019年GDP约14.36万亿美元,紧随其后。前10名中,排在第4的德国GDP为3.96万亿美元,第五的印度为2.97万亿…周一蒸发的市值大约相当于排名第9的巴西(1.96万亿美元)+第10的加拿大(1.74万亿美元)之和。

3.58万美元=1/6美国2019年GDP=1/4中国2019年GDP。

若以中国A股来比较,今日全球股市蒸发的市值相当于A股最新总市值的2/5。沪深交易所数据显示,截至3月9日,沪市总市值为35.44万亿元人民币,深市为25.56万亿元人民币,合计约61万亿元人民币。

隔夜外围市场的表现,只能用平生仅见来形容。周一美国三大股指均收跌逾7%,标普500盘中史上第二次触发熔断。道指狂泻逾2000点,收跌7.79%,创2008年以来最大单日跌幅。标普500指数跌7.61%,纳指跌7.29%。欧洲股市和原油的跌幅更为惨重。

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美国大型科技股全线走低,苹果跌7.91%,亚马逊跌5.29%, 谷歌跌6.17%,Facebook跌6.4%,微软跌6.78%。五大科技公司市值损失超过3200亿美元(折合人民币近2万亿元)。

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那么,是否存在救市?外围市场如何看待暴跌?白宫、美联储和财政部皆有发声

美股大跌之后,美国相关部门皆有所行动。美联储系统理事会、消费者金融保护局、联邦存款保险公司、国家信用社管理局、货币主计长办公室、国家银行监事会发表联合声明。

他们表示,联邦金融机构监管机构和州监管机构今天鼓励金融机构满足受冠状病毒影响的客户和成员的金融需求。这些机构认识到冠状病毒对许多金融机构的客户、成员和业务的潜在影响,并将向受其监管的受影响机构提供适当的监管援助。

监管机构指出,金融机构应与受影响社区的借款人和其他客户开展建设性合作。符合安全和健全贷款做法的审慎努力不应受到审查人员的批评。

各机构了解,许多金融机构可能面临现有人员配置和其他挑战。在业务挑战持续存在的情况下,监管机构将酌情加快为受影响社区提供更方便服务的要求。监管机构还将与受影响的金融机构合作,安排考试或检查,以尽量减少干扰和负担。

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监管机构表示,“谨慎的努力”为有压力的借款人提供财政救济将不受当局的“批评”。换句话说,监管机构正在为银行开绿灯,使它们对陷入困境的企业和家庭采取更宽容的态度。

美股盘前,美联储上调隔夜回购和定期回购操作的规模。美联储称,隔夜回购操作规模至少从1000亿美元增至1500亿美元,本周定期回购操作将从200亿美元增至450亿美元。

美股11年牛市画上句号?

随着美股周一惨遭血洗,三大股指跌幅均超过7%,道指狂泻逾2000点。市场不免又想起一个老问题,在美股迎来史上最长牛市的11岁“生日”之际,其牛市是否也已接近终点?

据了解,美股这波迭创历史新高的牛市始于2009年3月上旬,建立在美联储宽松的货币政策、强劲的企业盈利以及投资者赚钱效应之上。其中,科技股成为牛市领头羊。目前的美股历史高点创于上月中旬,纳斯达克综合指数较2009年低点累计上涨677%,大幅跑赢道琼斯工业平均指数357%的涨幅。

对于美股牛市会不会终结,近几年一直存在争议,而眼下则面临较大的风险冲击。新冠肺炎疫情在海外急速升级,给全球经济带来负面影响,欧美股市近两周大幅振荡,国际油价持续下跌。2月24日至28日的一周,道琼斯工业平均指数下跌12.36%,创2008年10月以来最大单周跌幅。为减缓新冠肺炎疫情带来的经济冲击,美联储上周二紧急降息50个基点,多国央行跟进下调利率,但并未起到安抚市场情绪的作用。全球股市仍深陷“比惨”模式,纳斯达克综合指数上周五盘中跌幅一度超过4%。

而近期,本就因疫情削弱需求而大跌的国际油价,又因欧佩克与俄罗斯未达成减产协议而遭重创。市场悲观情绪极其浓重,机构大多认为原油需求将会大幅下降,下降幅度甚至可能超过2008年金融危机。高盛预计,今年二、三季度油价可能将暴跌至30美元/桶,并有可能触及20美元/桶的关键关口。

原油作为大宗商品之王,其价格巨震无疑给市场带来了很大的冲击。但无论是疫情还是油价,其影响都是外部化的。美股是否具备持续上涨的基础,关键看基本面。2019年美国国债收益率数度倒挂,就已经对经济衰退作出预警。美国经济目前存在较大下行压力,一季度美股盈利增速出现放缓迹象。不可忽视的是,美股目前估值偏高。有统计显示,截至上周五,道琼斯工业平均指数、标普500指数平均市盈率分别为22.16倍、23.95倍,较2008年的平均市盈率高出约45%、50%。

对此,兴业证券全球首席策略分析师张忆东近日表示,即便没有疫情影响,美国股市今年“水牛”难以持续。美国不断“放水”造成的消费虚假繁荣,而消费者信心指数已到了历史高位,有点盛极而衰。基于美联储带领的新一轮全球大“放水”,2020年美股出现30%以上大熊市的概率偏小,而20%左右小熊市或者10%左右的振荡市的概率更大。

但也有海外分析认为,投资者没必要过度恐慌,长期投资者应该把眼光放得长远。历史数据显示,“危中有机”,遭遇突发性危机事件大跌往往是趁低买入的良机。例如,1987年股灾、2008年金融风暴等市场调整时,买入股票都给投资者带来丰厚获利。股神巴菲特日前表示,他对新型冠状病毒没有特别的专业知识,但着眼于未来10至20年的时间范围,并专注于公司盈利能力的投资者会发现,投资股票是“一项不错的投资”。疫情给航空股短线带来较大冲击,而巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦近期却在买进达美航空股票。

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