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道指惊现“死亡交叉”预示近期继续下跌,美股创史上最快跌幅纪录

道琼斯工业平均指数一年多以来首次出现看跌的所谓“死亡交叉”(death cross)形态,这是一个警告信号,表明近期该指数还将进一步下跌。

道指惊现“死亡交叉”预示近期继续下跌,美股创史上最快跌幅纪录

道指惊现“死亡交叉”!预示近期或进一步下跌

道琼斯工业平均指数一年多以来首次出现看跌的所谓“死亡交叉”(death cross)形态,这是一个警告信号,表明近期该指数还将进一步下跌。

之前的一次“死亡交叉”则出现在2016年1月13日,此前道指从2015年11月3日的峰值下跌了9.9%。在出现“死亡交叉”之后,道指再跌3.0%,并在四周后的同年2月11日触底。

但最近以来的历史则表明,这种图表形态可能并不像其名称所暗示的那样是股市的“丧钟”,因为在道指过去两次出现“死亡交叉”形态时,该指数似乎更靠近底部,而非更靠近此前一个顶部。

在上周五的交易中,道琼斯工业平均指数下跌913.21点,报收于19173.98点,跌幅为4.6%,创下了三年半以来的最低收盘点位。由于人们越来越担心新冠病毒疫情对经济的影响,道琼斯工业平均指数自2月12日报收于创纪录的29551.42点以来已经累计下跌了35%。另外,在过去长达六个星期的时间里,该指数一直都没有出现过“背靠背”的连续两个交易日上涨。

根据财经信息供应商FactSet提供的数据,道指的50日移动平均线已经从27290.53点下降到了27097.53点,而200日移动平均线也从27184.16点下降至27149.58点。

许多图表观察人士都将50日移动平均线视为一种追踪短期趋势的工具,而当50日移动平均线下降至低于200日移动平均线(这项指标被广泛视为长期上涨趋势和下跌趋势的分界线)的水平时,就会出现所谓的“死亡交叉”。在“死亡交叉”中,50日移动平均线与200日移动平均线的交叉点意味着,一次短期的抛售可被定义为长期的下跌趋势。

“死亡交叉”不一定是很好的市场时机衡量指标,但可以帮助投资者从历史的角度看待抛售。

道琼斯工业平均指数上一次出现“死亡交叉”是在2018年12月19日,此前该指数从2018年10月3日创下的收盘纪录下跌了13.1%。在这一次出现“死亡交叉”的短短几天之后, 该指数就在同年12月24日在21792.20点的点位上见底,较12月19日的收盘点位下跌6.6%。

之前的一次“死亡交叉”则出现在2016年1月13日,此前道指从2015年11月3日的峰值下跌了9.9%。在出现“死亡交叉”之后,道指再跌3.0%,并在四周后的同年2月11日触底。

并不是所有的“死亡交叉”都会出现在抛售的最后阶段。在2015年8月11日出现“死亡交叉”之前,道指较三个月前创纪录的收盘点位下跌了5.0%;而在随后的两周时间里,道指又下跌了10%才见底。

可能需要指出的很重要的一点是,在2015年8月出现“死亡交叉”时,200日移动平均线仍在上升;但在2018年12月和2016年1月出现这种图表形态时,200日移动平均线则正在下降。

与此同时,标普500指数已经从2月19日的纪录高位下跌了32%,但按照目前的移动平均线轨迹,该指数距离出现“死亡交叉”的图表形态还有一周多一点时间。纳斯达克综合指数较2月19日创下的纪录高点下跌了30%,但距离出现“死亡交叉”还有两周多的时间。

创史上最快跌幅超30%的纪录,超过大萧条时期速度

22个交易日,这是本轮抛售中标普500指数从历史高点下跌超30%的时间,也是史上任何22个交易日内累计跌幅最大的一次。

美国银行证券(Bank of America Securities)的数据显示,跌幅超30%的第二快、第三快和第四快速度分别发生在1934年、1931年和1929年的大萧条时期。

“对2020年来说,这不是一个好迹象,”世行技术研究策略师斯蒂芬·萨特迈尔(Stephen Suttmeier)周一在一份报告中说,“2020年的抛售仍在持续创造历史。”

道指惊现“死亡交叉”预示近期继续下跌,美股创史上最快跌幅纪录

标普500指数仅上周就下跌了近15%,较2月19日创下的历史高点下跌了32%。投资者仍在快速抛售股票,因为他们担心新冠病毒对经济的影响超过了全球央行和政府所采取的行动。暴跌持续到周一。

比经济衰退“更麻烦”

华尔街一些人士认为,以如此极端的速度下跌,投资者正在担心一种比衰退更糟糕的情况,他们警告称,在市场到达转折点之前,可能还会有更多的痛苦。

加拿大皇家银行(RBC)美国股市策略主管Lori Calvasina周一在一份报告中称,”上周五触及2305点的低点时,标普500指数正处于外界预测美国经济是否将陷入衰退的风口浪尖,市场定价显得愈加艰难。”

Calvasina指出,标普500指数近期的价格走势与2008年金融危机时相似。Calvasina称,如果该指标停留在目前的轨道上,历史经验表明,标普500指数可能在1600-1800区间触底,然后才会上涨。

尽管美联储承诺无限制购买资产以支撑市场,但周一美股仍再度下跌。投资者等待着议员们就一项急需的经济刺激方案达成一致。

DataTrek Research联合创始人尼克-科拉斯(Nick Colas)在一份报告中表示:“不要认为股市企稳是美国股市可投资触底的迹象,因为历史强烈表明事实并非如此。我们注意到,2020年的跌幅将是2008年的两倍或三倍。换句话说,下一次暴跌可能是几天之后,而不是几周之后。”

高盛(Goldman Sachs)也警告称,美股盘面在好转之前还将进一步恶化,因为投资者的股票配置比例仍高于2001年和2008年的市场底部。

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