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大卫·泰珀:头脑清醒的抄底王

今天要和大家聊的这位华尔街大师,目前在2019年福布斯全球亿万富豪榜排名第118位,财富值116亿美元。

2020年2月26日,更是以860亿元人民币财富名列《2020世茂深港国际中心·胡润全球富豪榜》第135位。

大卫·泰珀:头脑清醒的抄底王

他就是大卫·泰珀,有人曾经这样评价他:和他在一起做投资感觉像在飞一样,有几个小时无聊透顶,然后就是一阵子心惊肉跳。

这是因为这位Appaloosa投资管理公司的创始人主要投资那些陷入困境的公司。

早年生活

泰珀成长在美国的匹兹堡市的一个中产阶级家庭,他的父亲是一名会计师,母亲是一名小学老师。在匹兹堡大学上学的时候,他曾在艺术图书馆打零工,他最终获得了经济学学位,同时他还在学校选修了市场营销方面的课程。

毕业后,他顺利进入了金融圈,在银行的资产管理部门找到了信贷分析员的工作。1980年,不安于现状的他决定去卡耐基梅隆大学读MBA,1982年,他获得MBA学位,那时他25岁。

热衷抄底

1985年,泰珀加盟了高盛,之后在高盛工作了八年,这期间他经常关注那些垃圾债券,在1989年垃圾债券市场崩盘之际,得益于泰珀果断购入陷入困境的银行债券举动,高盛在市场走出困境时收获了巨大回报。

热衷于“抄底”那些不被看好的资产,成为泰珀的制胜之道,也让投资界看到一种另类投资方式。泰珀职业生涯早期的经典投资之一是购入阿尔格玛钢铁公司优先股。后者曾于1993年申请破产保护,在详细研究资料后,泰珀发现这家公司的优先股实际上就是公司的第一级抵押债券,抵押品是公司的工厂和总部。泰珀当机立断,以每股20美分的价格买入这些优先股,随后在一年内以每股60-80美分的价格将其出售。

同样的例子不胜枚举。1997年,受东南亚金融危机冲击,韩元大幅贬值50%,泰珀“抄底”购入韩元期货和韩国政府债券,当年他的基金就收获30%的回报。2001年,同样是投资垃圾债券,泰珀的基金获得61%的年回报。

一战成名

2009年初,美国银行业陷入低谷,同年2月10日,美国财政部推出“金融稳定计划”,包括政府收购银行优先股,向银行注资等。当时,投资者们担心政府最终不得不把大型银行收归国有。但对于泰珀来说,买入时机来了,”如果政府出台这样的计划,他们就不会国有化这些银行。”基于此,泰珀在2009年初开始大举买入被众人抛弃的美国银行、花旗和美国国际集团(AIG)的股票,成为当时市场上银行股的最大买家。据泰珀后来透露,他持有的花旗集团股票平均成本是0.79美元,美国银行股票成本是3.72美元。到2009年末,花旗集团和美国银行股票分别暴涨233%和330%。 

不止如此,泰珀在2009年初以10美分的价格买入的AIG债券,到当年年底价格已飙升至61美分。截至2009年底,泰珀执掌的基金因押注银行股豪赚70亿美元,回报率高达120%。凭借出众表现泰珀的年度个人收入达到40亿美元,冠绝华尔街。

在泰珀曾经的同事乔纳森看来,泰珀对事情有远见,并且依据对未来的看法做出微小的抉择,比如挑选某只特定股票,“他会选择购买那些能够反映他宏观预期的投资标的。”

日常生活

身为基金公司掌门人,泰珀总是穿着牛仔裤运动鞋来上班,而且他还会自嘲,对自己的成功不以为然。他声称是自己使得“就是这样了”这句俚语在华尔街流传开来,它用来解释当情况有变时需要对投资头寸进行调整。这位嗓音沙哑,戴着眼镜的交易员很爱笑,不过他手下说老板生气时很快就满面怒容。

泰珀一家居住在新泽西,他与妻子生有3个孩子。2009年9月25日,他买下了匹兹堡钢人队的所有权,每个主场比赛他都会乘飞机前往观战。而在投资之外,他的兴趣便是教他的孩子们玩棒球和足球,或许在退休之后,与孩子们一起在球场奔跑的泰珀依然感觉自己有着充足的干劲,就像他当年刚刚拿到MBA进入金融圈一样。

!!文章仅代表作者观点,并不具有投资建议,请读者自行判断。

原创文章,作者:Beck,如若转载,请注明出处:http://wallstreetgm.com/wws-wiki/1885.html。

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